Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP. HCM (CII) nhưng điều chỉnh giảm giá mục tiêu 13,8% xuống 36.200VND/cổ phiếu, tương đương với tổng mức sinh lời 1 năm là 28,4%, không có lợi suất cổ tức. Sự điều chỉnh giá mục tiêu của chúng tôi phản ánh (1) biên lợi nhuận dự án Lakeview 1 thấp hơn so với dự kiến; 2) điều chỉnh giảm giả định lợi nhuận từ việc chuyển nhượng mặt bằng dự án Riverpark sang Hong Kong Land; và (3) vốn đầu tư XDCB cho các dự án BOT 2018-2020