BWE - KQKD thấp hơn một chút so với dự kiến; tiếp tục thực hiện M&A - Báo cáo KQKD

- CTCP – Tổng Công ty Nước – Môi trường Bình Dương (BWE) công bố KQKD quý 3/2023 với doanh thu đạt 840 tỷ đồng (-2% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 177 tỷ đồng (-10% YoY). Trong quý 3/2023, mảng xử lý rác thải ghi nhận LNST cốt lõi thấp, trong khi mảng xử lý nước thải ghi nhận lỗ ròng. Ngoài ra, chi phí lãi vay tăng 74% YoY. Những yếu tố này lấn áp sự ổn định của mảng nước. Mặc dù sản lượng nước thương phẩm gần như đi ngang YoY, mảng nước có lợi nhuận gộp tăng 14% YoY. Mảng xử lý rác thải và xử lý nước thải ghi nhận KQKD kém tích cực do chi phí trong quý 3 tăng cao bất thường vì BWE hoãn ghi nhận chi phí của một số nguyên vật liệu của các tháng trước để ghi nhận trong quý 3. Chúng tôi lưu ý rằng BWE đã ghi nhận thu nhập cổ tức năm 2022 là 29 tỷ đồng từ CTCP Cấp nước Đồng Nai (UPCoM: DNW) vào tháng 9. 

- Trong 9 tháng đầu năm 2023, BWE ghi nhận doanh thu đạt 2.398 tỷ đồng (-2% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 527 tỷ đồng (-9% YoY), lần lượt hoàn thành 67% và 73% dự báo cả năm của chúng tôi. Theo BWE, 111 tỷ đồng doanh thu từ mảng xử lý rác thải không được ghi nhận trong KQKD 9 tháng đầu năm 2023 do thủ tục giấy tờ chưa hoàn tất. LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo giảm 9% YoY do chi phí lãi vay tăng 76% YoY, LNST cốt lõi từ mảng xử lý rác thải giảm 14% YoY và khoản lỗ ròng 1 tỷ đồng từ mảng xử lý nước thải lấn áp mức tăng 1% YoY trong sản lượng nước thương phẩm và mức tăng 30% YoY trong thu nhập tài chính. 

- Sản lượng nước thương phẩm trong 9 tháng đầu năm 2023 của BWE tăng 1% YoY đạt 137 triệu m3, hoàn thành 73% dự báo sản lượng cả năm của chúng tôi (188 triệu m3; +3,5% YoY), thấp hơn một chút so với kỳ vọng của chúng tôi. 

Powered by Froala Editor