Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho Tập đoàn Bảo Việt (BVH) và tăng giá mục tiêu thêm 8,8% lên 74.400 đồng/CP. Mức giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu đến từ (1) mức tăng 15,1% trong LNST 2021 và (2) mức tăng trong P/B mục tiêu của BVH từ 2,4 lần trước đây lên 2,6 lần. Chúng tôi nâng dự phóng thu nhập ròng giai đoạn 2021/2022/2023 thêm lần lượt 15,1%/12,7%/24,6% chủ yếu do (1) chi phí dự phòng toán học 3 năm giảm trung bình 1,0% sau tác động tích cực của TT89, (2) mức tăng