BVH [KHẢ QUAN +10,8%] - Tăng trưởng phí bảo hiểm dự kiến phục hồi chậm trong năm 2024 - Cập nhật

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 9% giá mục tiêu xuống còn 43.200 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN cho Tập đoàn Bảo Việt (BVH) do giá cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 10% trong 3 tháng qua. 

- Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu do (1) việc điều chỉnh giảm 1,0%/0,6%/9,0% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2023/24/25 và (2) việc giảm P/B mục tiêu từ 1,70 lần xuống 1,40 lần, tác động lớn hơn so với (3) hiệu ứng tích cực từ việc cập nhật mô hình định giá sang cuối năm 2024 của chúng tôi. 

- Chúng tôi giảm 1,0% dự báo thu nhập ròng năm 2023 do (1) việc giảm 3,3% dự báo tổng doanh thu phí bảo hiểm, ảnh hưởng nhiều hơn so với (2) mức tăng 5,4% trong thu nhập tài chính ròng. 

Powered by Froala Editor