BSR - KQKD quý 2 thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi; LNST giảm so với quý trước - Báo cáo KQKD

- CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (BSR) công bố KQKD quý 2/2023 với LNST đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (-87% YoY & -18% QoQ) do crack spread (chênh lệch giữa giá đầu ra và giá đầu vào) giảm mạnh từ mức cao trong quý 2/2022. Trong 6 tháng đầu năm 2023, doanh thu của BSR đạt 67,7 nghìn tỷ đồng (-22% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 2,9 nghìn tỷ đồng (-76% YoY), lần lượt hoàn thành 54% và 42% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi và thấp hơn một chút so với kỳ vọng của chúng tôi. Do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm nhẹ đối với các dự báo của chúng tôi cho BSR, dù cần thêm đánh giá chi tiết. Chúng tôi kỳ vọng chi phí đầu vào tốt hơn và sản lượng cao hơn nhẹ trong nửa cuối năm 2023. 

- Trong quý 2/2023, bình quân crack spread dầu diesel của Singapore đạt 13 USD/thùng (-63% YoY & -43% QoQ), bình quân crack spread xăng của Singapore đạt 12 USD/thùng (-54% YoY & -10% QoQ) và giá dầu Brent thấp hơn 5% QoQ. Những yếu tố này lấn áp mức tăng 10% QoQ sản lượng bán của BSR. 

- Doanh thu đạt 33,6 nghìn tỷ đồng (-36% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (-87% YoY) trong quý 2/2023. Chúng tôi cho rằng doanh thu giảm chủ yếu do giá dầu Brent giảm 30% YoY và sản lượng bán của BSR giảm 2% YoY. Lợi nhuận gộp giảm mạnh chủ yếu do crack spread xăng và dầu diesel giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, công ty ghi nhận chi phí G&A cao hơn 65% do chi phí dịch vụ mua ngoài cao hơn, điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận hoạt động. Tuy nhiên, thu nhập tài chính tăng 52% do lãi suất cao hơn và hoàn nhập lỗ tỷ giá trong chi phí tài chính hỗ trợ một phần lợi nhuận. 

Powered by Froala Editor