BMP [MUA +25,2%] - Triển vọng lợi nhuận ngắn hạn kém tích cực, lợi suất cổ tức cao - Cập nhật

- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và nâng giá mục tiêu thêm 8% cho CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) khi chúng tôi nâng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 thêm 6% nhờ nỗ lực đẩy mạnh sản xuất và tối ưu hàng tồn kho của BMP ghi nhận kết quả tốt hơn dự kiến. Chúng tôi cũng cập nhật mô hình định giá mục tiêu sang giữa năm 2024. 

- Chúng tôi nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 thêm 8% lên 622 tỷ đồng (-10% YoY) chủ yếu do chúng tôi nâng giả định biên lợi nhuận gộp năm 2023 trong trong khi duy trì dự báo doanh thu. 

- BMP đặt kế hoạch LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 là 651 tỷ đồng (-7% YoY), tương đương 105% dự báo hiện tại của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng chênh lệch giữa kế hoạch của BMP và dự báo của chúng tôi là do BMP có quan điểm lạc quan hơn về nhu cầu trong năm 2023 và công ty cũng kỳ vọng sẽ giành được nhiều thị phần hơn bất chấp bối cảnh ngành xây dựng trong nước gặp nhiều thách thức.

Powered by Froala Editor