BMP [KHẢ QUAN +18,4%] - Lợi suất cổ tức hấp dẫn, lợi nhuận sẽ quay về mức bình thường trong năm 2024 - Cập nhật

- Chúng tôi nâng khuyến nghị cho CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN và tăng giá mục tiêu thêm 9% lên 93.300 đồng/cổ phiếu. 

- Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi là do 1) chúng tôi tăng dự báo lợi nhuận từ HĐKD giai đoạn 2024-2027 thêm 4%, 2) vốn XDCB thấp hơn, dự kiến đạt 80 tỷ đồng mỗi năm trong giai đoạn 2024-2028 so với 100 tỷ đồng trước đây vì chúng tôi dự báo nhu cầu vốn XSCB không đáng kể đối với BMP trong suốt giai đoạn dự báo và 3) chúng tôi cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2024. 

- Chúng tôi tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 thêm 3% lên 995 tỷ đồng (+43% YoY), chủ yếu do giả định cao hơn về biên lợi nhuận từ HĐKD bù đắp cho việc chúng tôi giảm dự báo sản lượng bán. 

Powered by Froala Editor