BID [PHTT +9,0%] - Định giá phù hợp dù câu chuyện phục hồi khả quan - Cập nhật

• Chúng tôi giảm 7,7% giá mục tiêu cho BID còn 41.800 đồng/cổ phiếu và điều chỉnh khuyến nghị từ KHẢ QUAN xuống PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG.
• Giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu đến từ việc chúng tôi giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2026 thêm 12,3% và tăng giả định chi phí vốn chủ sở hữu của BID từ 13,0% trước đây lên 14,5%, được bù đắp một phần bởi tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2023.
• Chúng tôi tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 thêm 3,3% lên 17,3 nghìn tỷ đồng (+64,6% YoY) do mức tăng 3,4% đối với dự báo thu nhập lãi ròng (NII), bị ảnh hưởng một phần bởi (1) dự báo thu nhập từ phí ròng (NFI) thuần giảm 8,5% và (2) dự báo chi phí dự phòng tăng 1,7%

Powered by Froala Editor