BID [KQ +15,6%] - LNTT kỳ vọng vượt 1 tỷ USD vào năm 2023 - Cập nhật

- Chúng tôi tăng giá mục tiêu (TP) cho Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) thêm 8,2% lên 50.300 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN.
- TP cao hơn của chúng tôi chủ yếu đến từ (1) dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 tăng 2,7% (mức tăng 0,5%/3,1%/2,7%/5,2%/1,2% lần lượt cho các năm 2023/24/25/26/27), (2) tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật TP đến giữa năm 2024 và (3) giả định chi phí vốn chủ sở hữu của chúng tôi đối với BID giảm nhẹ do chỉ số beta cập nhật.
- Mức tăng trong dự báo lợi nhuận giai đoạn 2023-2027 của chúng tôi được củng cố bởi (1) mức tăng tổng cộng 1,0% trong dự báo thu nhập lãi (NII) và (2) mức tăng tổng cộng 4,4% trong dự báo thu nhập phí (NFI) (bao gồm cả lợi nhuận từ giao dịch ngoại hối), bị ảnh hưởng một phần bởi mức tăng tổng cộng 1,1% trong dự báo chi phí dự phòng.