ACV [PHTT +0,6%] - Lượng khách quốc tế duy trì tăng trưởng mạnh, dự phòng nợ xấu giảm - Cập nhật

- Chúng tôi duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho Tổng Công ty Cảng Hàng không Việt Nam (ACV) mặc dù tăng 11% giá mục tiêu do giá cổ phiếu ACV đã tăng 10% trong 3 tháng qua. 

- Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi đến từ việc chúng tôi tăng 16%/10%/4% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024/2025/2026, do lượng khách quốc tế tăng trưởng mạnh hơn và dự phòng nợ xấu thấp hơn, bù đắp một phần bởi dự báo lỗ tỷ giá từ khoản nợ vay bằng JPY của ACV trong năm 2024 (xem trang 5). 

- Dựa trên KQKD khả quan trong 6 tháng đầu năm 2024, chúng tôi tăng dự báo lượng khách quốc tế trong năm 2024/25/26 lên lần lượt 45 triệu/49 triệu/53 triệu (so với dự báo trước đây của chúng tôi là 43 triệu/47 triệu/51 triệu). Điều này dẫn đến dự báo lượng khách quốc tế mới của chúng tôi năm 2024 sẽ đạt 108% so với mức trước dịch COVID-19 (2019). Tuy nhiên, chúng tôi giảm dự báo đối với lượng khách trong nước năm 2024 xuống 74 triệu (so với mức 78 triệu trước đây) và giữ nguyên dự báo trung hạn.

Powered by Froala Editor