ACV [KHẢ QUAN+19,0%] - Lượng khách quốc tế tăng trưởng ổn định; hoàn nhập nợ xấu ở mức thấp - Cập nhật

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 3% giá mục tiêu nhưng nâng khuyến nghị đối với Tổng Công ty Cảng Hàng không Việt Nam (ACV) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN, do giá cổ phiếu ACV đã giảm 15% kể từ tháng 11/2024. 

- Chúng tôi điều chỉnh giảm 2%/năm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025F-2027 của chúng tôi, chủ yếu do dự báo lượng khách quốc tế trong trung hạn thấp hơn dựa theo KQKD năm 2024 thấp hơn dự kiến. Tuy nhiên, dự báo lượng khách quốc tế của chúng tôi tương ứng với mức tăng 14%/8%/18% YoY. 

- Chúng tôi giữ nguyên giả định về thời gian ACV sẽ hoàn nhập phần lớn dự phòng nợ khó đòi của công ty trong giai đoạn 2025-2028, với dự báo hoàn nhập 500 tỷ đồng vào năm 2025.

Powered by Froala Editor