ACB - Tăng trưởng LNST tích cực bất chấp nhu cầu tín dụng chững lại - Báo cáo KQKD

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) công bố KQKD quý 1/2023 với tổng thu nhập HĐKD (TOI) là 7,9 nghìn tỷ đồng (+15,6% YoY) và lợi nhuận ròng là 4,1 nghìn tỷ đồng (+25,8% YoY), lần lượt đạt 23,3% và 27,6% dự báo năm 2023 của chúng tôi . LNST tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 14,2% YoY, (2) thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng 21,0% YoY và (3) chi phí HĐKD (OPEX) giảm 8,4% YoY. Các yếu tố trên bù đắp cho chi phí dự phòng tăng đạt 256 tỷ đồng trong quý 1/2023 so với thu nhập dự phòng 3 tỷ đồng trong quý 1/2022. Nhìn chung, lợi nhuận của ACB cao hơn nhẹ so với kỳ vọng của chúng tôi do chi phí OPEX và dự phòng thấp hơn dự kiến. Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể nào đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

ACB có mức tăng trưởng tín dụng thấp trong 3 tháng đầu năm 2023. Dư nợ tín dụng của ACB trong quý 1/2023 giảm 0,6% QoQ so với mức tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống là 2,1% QoQ. Ngân hàng chia sẻ rằng nhu cầu tín dụng yếu trong tháng 1 và tháng 2 nhưng đã phục hồi 2,2% MoM trong tháng 3. Ngoài ra, nhu cầu tín dụng của ACB thấp là do (1) tăng trưởng kinh tế chững lại và (2) nhu cầu tín dụng của khách hàng cá nhân thường thấp vào đầu năm. Chúng tôi cũng cho rằng việc giảm dư nợ cho vay của ACB trong quý 1/2023 một phần là do ngân hàng thận trọng trong việc cho vay mới trong bối cảnh thị trường có nhiều thách thức. Tăng trưởng tiền gửi khách hàng trong quý 1/2023 là 2,1% QoQ so với dự báo cả năm của chúng tôi là 11,0% YoY.

Powered by Froala Editor