Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 11,9% lên 34.100 đồng/CP và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB). Mức giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu do định giá cao hơn đến từ phương pháp định giá thu nhập thặng dư nhờ mức tăng trung bình 12,9% trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi của chúng tôi giai đoạn 2021-2025 – và thay đổi ROE trung bình sử dụng trong mô hình Tăng trưởng Gordon (GGM) đạt 19,5% từ 18,6% trong báo cáo cập nhật gần nhất – để tìm ra P/B