Morning Brief 12/01/2024

• VIX tăng với thanh khoản mạnh ngày hôm qua, vượt trội hơn các công ty cùng ngành và đóng cửa trên kháng cự MA10 để phát tín hiệu tăng giá. Mua VIX với mục tiêu ngắn hạn tại 19.000 và ngưỡng dừng lỗ tại 16.500.

• Khối ngoại quay trở lại mua ròng trên sàn HOSE ngày hôm qua với giá trị 152,6 tỷ đồng, qua đó kết thúc chuỗi 7 phiên bán ròng liên tiếp. Họ mua ròng đáng kể tại STB, HPG, OCB, VPB, KBC và VCB.

• Chỉ số chứng khoán Nikkei của Nhật tăng phiên thứ tư liên tiếp ngày hôm qua, vượt nhẹ lên trên mốc 35.000 vả thiết lập mức cao nhất kể từ tháng 2/1990. Suy thoái kinh tế năm 1990 đã đẩy chỉ số Nikkei vào khu vực thị trường giá xuống dài hạn kéo dài suốt 25 năm và chỉ số này đã mất 34 năm mới tiến gần tới mức đỉnh lịch sử thiết lập vào những ngày cuối năm 1989.

• Chứng khoán Mỹ đi ngang sau phiên giằng co khi số liệu lạm phát công bố nóng hơn dự kiến làm giảm hy vọng cắt giảm lãi suất sớm của Fed trong năm nay. Chỉ số CPI toàn phần đã tăng 0,3% trong tháng 12, đẩy mức tăng theo năm lên 3,4% (so với kỳ vọng lần lượt là 0,2% và 3,2%).

• Ngân hàng Thế giới (World Bank) đã điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng GDP của Việt Nam 0,7 điểm phần trăm xuống 5,5% trong năm 2024. . Dự báo GDP mới nhất của họ cho Việt Nam nằm trong top đầu khu vực Đông Á và Thái Bình Dương gồm 23 nền kinh tế, chỉ xếp sau Palau, Mông Cổ, Campuchia và Philippines.

• Theo thống kê của NHNN, các ngân hàng và tổ chức tín dụng có góc nhìn tích cực cho quý 1/2024 với kỳ vọng lãi suất có thế giảm thêm 0,3%-0,4%. Dự báo nhu cầu tín dụng sẽ phục hồi mạnh mẽ trong năm nay mặc dù nhu cầu dịch vụ ngân hàng phục hồi khiêm tốn hơn. Hồ sơ đánh giá mức độ rủi ro tín dụng của khách hàng dự kiến sẽ giảm trong năm 2024. Huy động vốn dự kiến tăng 2,6% trong quý 1 và 12,1% trong năm 2024, tăng trưởng tín dụng dự kiến tăng 4,4% trong quý 1 và 14,2% cả năm 2024. Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế của các ngân hàng được dự báo tích cực nhưng tốc độ phục hồi có thể chậm hơn.

• FPT: Chủ tịch FPT cho biết công ty đặt mục tiêu trở thành nhà cung cấp dịch vụ AI chính cho Nvidia tại Việt Nam và mong muốn cùng triển khai các cơ sở hạ tầng AI mới cho đối tác NCP (Nvidia Partner Network) tại Việt Nam và Nhật Bản, theo thông tin từ Bloomberg. Mặc dù FPT chưa đưa ra bình luận thêm, chúng tôi tin rằng sự hợp tác này có nghĩa là Nvidia sẽ mang đến cho Việt Nam năng lực AI tiên tiến và FPT cùng khách hàng của họ sẽ có thể huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn (Large Language Models) và các dự án AI khác để phục vụ nhu cầu ngày càng tăng trong khu vực. Chủ tịch cũng đề cập đến mục tiêu đạt 5 tỷ USD doanh thu IT toàn cầu vào năm 2030, tương đương tốc độ tăng trưởng kép (CAGR 26%) từ 2022 đến 2030. [Xếp hạng: MUA tính đến ngày 31/10/23]

• POW: Kết quả sơ bộ năm 2023 thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi (i) doanh thu +8% và LNST - 53% (đạt 104% và 91% dự báo của chúng tôi) (ii) LNST giảm do (a) chi phí vận hành và bảo dưỡng cao khi chạy bằng dầu diesel trong Q2 do thiếu nguồn khí vào giờ cao điểm, (b) giá điện thị trường cạnh tranh thấp (CGM) trong tháng 8-12 và (c) bảo trì lớn NT2; và (iii) kế hoạch thận trọng cho LNST cổ đông thiểu số năm 2024 là VND824 tỷ (-26% so với kế hoạch năm 2023) và chúng tôi tin rằng sản lượng tiềm năng thấp đáng kể cho NT2 sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận năm 2024 của POW [Xếp hạng: OUTPERFORM tính đến ngày 18/12/23]

• Tỷ giá tăng 0,8% so với đầu năm lên 24.465 vào ngày 11/1 trên thị trường liên ngân hàng. Tỷ giá tăng những ngày đầu năm chủ yếu do (i) Chỉ số USD tăng 0,9% (kể từ đầu năm); (ii) nhu cầu ngoại tệ từ doanh nghiệp FDI; và (iii) kế hoạch bảo trì 50 ngày sắp tới của BSR có thể dẫn đến nhu cầu nhập khẩu xăng dầu cao hơn.

Tổng quan thị trường

Giao dịch Phái sinh

• Nhận định:

Hợp đồng F2401 sau khi tăng lên mức cao ngắn hạn mới tại 1.176 điểm đã điều chỉnh giảm, tuy nhiên đóng cửa ở mức đáy cao hơn ngày hôm qua tại 1.163 điểm.

Dự báo, F2401 sẽ duy trì xu hướng tăng với kháng cự tại 1.176-1.181 điểm.

• Chiến lược:

Mua tại: 1.166 điểm

Mục tiêu (TP): 1.176 điểm

Dừng lỗ (SL) tại 1.163 điểm

TOP CP vượt đỉnh 52 tuần