Điểm tin sáng

VHC, CTR

Phân tích Kỹ thuật

- VN-Index giảm mạnh ngày thứ Sáu, đóng cửa ở mức thấp nhất trong 1 tuần qua. Chỉ số có thể sẽ cần tìm sự cân bằng tại hỗ trợ quan trọng MA50 tại 1.250 điểm để duy trì tín hiệu tăng trung hạn. Kháng cự gần nhất MA10 đang nằm tại vùng 1.265 điểm.

Phân tích Cơ bản

VHC [Khuyến nghị: PHTT]

- Tăng giá mục tiêu cho VHC thêm 10% lên 80.200 đồng/cổ phiếu nhưng hạ khuyến nghị từ KHẢ QUAN xuống PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG do giá cổ phiếu đã tăng 20% trong 3 tháng qua.

- Giá mục tiêu cao hơn do (1) chúng tôi cập nhật mô hình định giá từ cuối năm 2024 sang giữa năm 2025 và (2) loại bỏ chiết khấu 10% cho khoản đầu tư của VHC vào giao dịch chứng khoán bất động sản.

- Điều chỉnh giảm 12% dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2024-28.

- Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng với P/E dự phóng các năm 2024/25 của VHC lần lượt là 13,4 lần/9,5 lần so với P/E trượt trung bình 3 năm là 10,3 lần và tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS dự phóng giai đoạn 2024-28 của chúng tôi là 23%.

CTR [Khuyến nghị: KHẢ QUAN]

- Bộ Thông tin và Truyền thông phê duyệt phương án đấu giá lại băng tần 3800-3900 MHz để triển khai mạng 5G.

- Chúng tôi tin rằng Mobifone, nhà mạng lớn thứ ba tại Việt Nam xét về thị phần, là ứng cử viên tiềm năng nhất cho cuộc đấu giá này.

- Diễn biến này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi và do đó không có tác động đến dự báo của chúng tôi về CTR.

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu là 138.000 đồng/cổ phiếu cho CTR.