Điểm tin sáng

Thanh khoản yếu trước dịp nghỉ lễ

Phân tích Kỹ thuật

- VN-Index đi ngang ngày hôm qua với thanh khoản thấp, cho thấy sự thận trọng của cả bên mua và bên bán trước kỳ nghỉ lễ. Chỉ số cần sớm vượt qua kháng cự MA10 tại 1.210 điểm để kéo dài đà hồi phục lên vùng 1.230-1.240 điểm.

Phân tích Cơ bản

GMD [Khuyến nghị: PHTT] – Họp gặp gỡ NĐT

- Tổng thông lượng tăng trưởng mạnh 56% YoY đạt 908.000 TEU, nhờ hoạt động xuất khẩu phục hồi từ mức cơ sở thấp trong quý 1/2023.

- Gemalink's (GML) ghi nhận thông lượng tích cực 350.000 TEU (+112% YoY) trong quý 1/2024, vượt trội so với các công ty cùng ngành tại khu vực phía Nam.

- Ban lãnh đạo cho thấy sự tích cực về KQKD quý 2/2024 và KQKD nửa đầu năm 2024, dựa trên đà phát triển mạnh mẽ hiện tại. Tuy nhiên, ban lãnh đạo lại tỏ ra thận trọng đối với triển vọng nửa cuối năm 2024 và thậm chí sang năm 2025 do rủi ro địa chính trị toàn cầu và sự thận trọng trong việc bổ sung hàng tồn kho tại các thị trường xuất khẩu trọng điểm.

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho GMD là 78.300 đồng/cổ phiếu.

SSI [Khuyến nghị: PHTT] – Báo cáo ĐHCĐ

- Đặt ra mục tiêu doanh thu hợp nhất là 8.112 tỷ đồng (+11% YoY) và LNTT hợp nhất là 3.398 tỷ đồng (+19% YoY).

- Doanh thu hợp nhất quý 1/2024 của SSI đạt 2.022 tỷ đồng (đi ngang QoQ & +34% YoY) và LNTT đạt 943 tỷ đồng (+46% QoQ & +53% YoY). Kết quả này phù hợp với dự báo của chúng tôi.

- SSI đề xuất chia cổ tức bằng tiền mặt năm 2023 là 1.000 đồng/cổ phiếu (tương đương lợi suất cổ tức 2,8%).

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho SSI là 37.300 đồng/cổ phiếu.

VIC [Khuyến nghị: KHẢ QUAN] – Báo cáo ĐHCĐ

- Thông qua kế hoạch năm 2024 của ban lãnh đạo bao gồm doanh thu thuần 200 nghìn tỷ đồng (+24% YoY) và LNST 4,5 nghìn tỷ đồng (+119% YoY), cao hơn dự báo của chúng tôi.

- Chúng tôi cho rằng kế hoạch lợi nhuận cao hơn dự kiến một phần đến từ lợi nhuận từ kế hoạch VIC bán 100% cổ phần của Công ty TNHH Đầu Tư và Phát triển Thương mại SDI

- Thông qua phương án lợi nhuận chưa phân phối lũy kế đến cuối năm 2023 (sau khi giữ lại 5 tỷ đồng vào quỹ dự trữ theo quy định tại điều lệ công ty) sẽ được giữ lại sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho VIC là 49.500 đồng/cổ phiếu.

BWE [Khuyến nghị: KHẢ QUAN] – KQKD quý 1/2024

- Công bố KQKD quý 1/2024 với doanh thu đạt 792 tỷ đồng (+16% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 179 tỷ đồng (+27% YoY).

- Chúng tôi cho rằng doanh thu tăng 16% YoY do 1) mảng nước tăng 20,7% YoY và 2) mảng xử lý chất thải tăng 32% YoY.

- Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo của chúng tôi vì lợi nhuận cao hơn dự kiến từ các mảng kinh doanh bao gồm nước và mảng thương mại & khác có thể bù đắp cho khoản lỗ tỷ giá cao hơn cũng như các giả định khác của chúng tôi về việc trì hoãn tăng giá rác sinh hoạt từ quý 2 sang quý 4/2024.

- BWE công bố sẽ chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 14% như đã được thông qua tại ĐHCĐ gần đây.

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho BWE là 48.400 đồng/cổ phiếu.

BMP [Khuyến nghị: KHẢ QUAN] – KQKD quý 1/2024

- KQKD quý 1/2024: Doanh thu thuần đạt 1,0 nghìn tỷ đồng (-31% QoQ, -30% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 190 tỷ đồng (-26% QoQ, -32% YoY). Kết quả kinh doanh đánh dấu mức giảm 31% theo quý và 30% theo năm do nhu cầu vật liệu xây dựng trong nước yếu.

- Biên lợi nhuận gộp tiếp tục đạt kết quả tốt. Biên EBIT cải thiện theo quý nhưng giảm theo năm.

- Chúng tôi thấy trước rủi ro giảm nhẹ đối với dự báo thu nhập năm 2024/25 của chúng tôi, chủ yếu là do doanh thu tiềm năng giảm có thể lớn hơn mức tăng biên lợi nhuận gộp.

- Chúng tôi hiện có giá mục tiêu cho BMP là 119.100 đồng/cổ phiếu.

Tin tức khác

- GDP của Mỹ trong quý 1/2024 chỉ tăng trưởng 1,6% so với cùng kỳ, thấp hơn đáng kể so với dự kiến. Do đó, S&P500 đóng cửa giảm 0,46% vào thứ Năm sau khi thu hẹp đà giảm lỗ vào cuối phiên.