Điểm tin sáng

POW, PVS, VEA, VIB, PPC, iShares ETF

Phân tích kỹ thuật

- VN-Index giảm hôm qua khi khối ngoại gia tăng bán ròng tại nhóm vốn hóa lớn. Tuy nhiên, chỉ số vẫn được hỗ trợ bởi đường MA10 tại 1.280 điểm và hồi phục lại vào cuối ngày. Dự báo VN-Index sẽ tăng trở lại hôm nay với kháng cự tại 1.295 điểm.

Phân tích cơ bản

POW [Khuyến nghị: PHTT]

- Công bố sản lượng điện thương phẩm tăng 11% YoY trong tháng 5, chủ yếu do sản lượng điện thương phẩm của nhà máy Vũng Áng tăng mạnh (+76% YoY).

- Giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) của ngành giảm 8% MoM xuống 1.600 đồng/kWh trong tháng 5.

- Sản lượng điện thương phẩm 5 tháng đầu năm 2024 đạt 7 tỷ kWh (+1% YoY) với doanh thu đạt 12,7 nghìn tỷ đồng (-5% YoY), lần lượt hoàn thành 42% và 39% dự báo cả năm của chúng tôi.

- POW đã giải quyết tranh chấp thuê đất của công ty với CTCP Tín Nghĩa bằng việc ký hợp đồng thuê 30,8 ha đất vào ngày 27/05/2024, và được Bộ Tài nguyên và Môi trường cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất.

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu là 13.200 đồng/cổ phiếu cho POW.

PVS [Khuyến nghị: Khả quan] – Tài liệu ĐHCĐ

- Chốt mức cổ tức tiền mặt năm 2023 là 700 đồng/cổ phiếu, phù hợp với dự báo của chúng tôi.

- Dự kiến sẽ chia cổ tức tiền mặt năm 2024 ở mức 700 đồng/cổ phiếu, phù hợp với dự báo của chúng tôi.

- Công ty cần vốn đầu tư XDCB lớn, lên đến 70,6 nghìn tỷ đồng và nhu cầu đầu tư bằng vốn chủ sở hữu ở mức 17,7 nghìn tỷ đồng trong giai đoạn 2024-2030 để nâng cao năng lực nhà thầu và đầu tư vào các dự án mới.

- PVS cần thêm 8,9 nghìn tỷ đồng vốn chủ sở hữu. Để đáp ứng nhu cầu này, PVS có thể tăng vốn cổ phần của công ty thêm 8,9 nghìn tỷ đồng thông qua việc phát hành cổ phiếu mới và chia cổ tức cổ phiếu.

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu là 50.400 đồng/cổ phiếu cho PVS.

VEA [Khuyến nghị: PHTT]

- Dựa theo dữ liệu từ Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Việt Nam (VAMA) và Hyundai Thành Công, chúng tôi ước tính doanh số bán lẻ xe ô tô tăng 29% YoY trong tháng 5/2024.

- Trong 5 tháng đầu năm 2024, doanh số bán lẻ xe ô tô giảm 9% YoY. Tuy nhiên, do Chính phủ có kế hoạch thực hiện chính sách cắt giảm phí đăng ký trước bạ trong nửa cuối năm 2024, chúng tôi nhận thấy không có rủi ro đối với dự báo hiện tại của chúng tôi.

- Chúng tôi hiện có giá mục tiêu là 40.500 đồng/cổ phiếu cho VEA

VIB [Khuyến nghị: Khả quan] – Tóm tắt ĐHCĐ bất thường

- Theo ban lãnh đạo, phương án giảm FOL xuống 4,99% phù hợp với quy định của luật hiện hành.

- Về lộ trình thoái vốn của CBA, ban lãnh đạo cho biết VIB chỉ mới biết đến mục tiêu của CBA sau khi Ngân hàng Nhà nước (NHNN) trả lại văn bản chấp thuận thoái vốn. Hiện tại, VIB chưa có thông tin chi tiết về kế hoạch thoái vốn cụ thể sắp tới của CBA.

- Về kế hoạch tìm kiếm đối tác chiến lược mới của VIB, ban lãnh đạo cho biết ngân hàng hiện chưa thực hiện quá trình này vì tỷ lệ sở hữu nước ngoài còn lại là 9,5%.

- Tổng quan về CBA: FOL hiện tại của VIB là 20,499%, trong đó cổ đông lớn CBA sở hữu tỷ lệ 19.854. Vào năm 2019, CBA đã rút khỏi HĐQT của VIB.

- Chúng tôi cho rằng việc giảm trần FOL xuống 4,99% sẽ cho phép VIB (1) chủ động trong việc lựa chọn đối tác chiến lược tiềm năng và (2) tận dụng tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài nếu ngân hàng có kế hoạch huy động vốn trong tương lai.

- Chúng tôi hiện có giá mục tiêu là 26.000 đồng/cổ phiếu cho VIB.

PPC [Khuyến nghị: Khả quan] – Báo cáo ĐHCĐ

- Thông qua kế hoạch lạc quan cho năm 2024 với doanh thu 8,8 nghìn tỷ đồng (+51% YoY) và LNTT là 427 tỷ đồng (+12% YoY).

- Thông qua phương án cổ tức bằng tiền mặt năm 2023 là 2.775 đồng/cổ phiếu.

- Dự kiến trả cổ tức năm 2024 với tỷ lệ 6% mệnh giá (chưa xác định tiền mặt hay cổ phiếu).

- Ban lãnh đạo công bố lợi nhuận sơ bộ 5 tháng đầu năm 2024 (5T 2024) từ mảng sản xuất điện là 135 tỷ đồng (31% dự báo cả năm của chúng tôi), thấp hơn một chút so với kỳ vọng của chúng tôi

- Chúng tôi hiện có giá mục tiêu là 16.700 đồng/cổ phiếu cho PPC.

Tin tức khác

- BlackRock bất ngờ thông báo giải thể quỹ iShares Frontier and Select EM ETF. ETF này sẽ ngừng giao dịch và không còn chấp nhận các lệnh tạo và mua lại chứng chỉ quỹ sau khi thị trường đóng cửa ngày 31/03/2025. Tính tới ngày 10/06, quỹ iShares Frontier và Select EM ETF có tổng giá trị tài sản ròng (NAV) hơn 425 triệu USD, tương đương khoảng 10,300 tỷ đồng. Trong đó, 18% danh mục đầu tư vào cổ phiếu Việt Nam, tương đương khoảng 76 triệu USD (khoảng 1,900 tỷ đồng).