Điểm tin sáng

VN30 kiểm định kháng cự mạnh, BMP, HDG, NKG, VTP, BSR, DPM

Phân tích Kỹ thuật

- VN30 tăng nhẹ ngày thứ Năm nhưng với thanh khoản thấp. Chỉ số có thể sẽ kiểm định ngưỡng kháng cự mạnh MA20, MA50 tại 1.248-1.255 hôm nay trước khi thoái lui trở lại. Ngưỡng hỗ trợ MA5 hiện đang nằm tại 1.233 điểm.

Phân tích Cơ bản

BMP [Khuyến nghị: KHẢ QUAN] – Báo cáo ĐHCĐ

- Kế hoạch năm 2024 về doanh thu 5,5 nghìn tỷ đồng (+6,5% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS 1 nghìn tỷ đồng (-1% YoY). LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2024 chỉ hoàn thành 18% kế hoạch cả năm.

- Cổ tức tiền mặt năm 2023 là 12.600 đồng/cổ phiếu (tương đương tỷ lệ chi trả cổ tức 99% cho LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023), trong đó 6.500 đồng/cổ phiếu đã được trả vào tháng 11/2023.

- Cổ tức năm 2024 tối thiểu bằng 50% LNST năm 2024, bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu.

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho BMP là 119.100 đồng/cổ phiếu.

HDG [Khuyến nghị: KHẢ QUAN] – Báo cáo ĐHCĐ

- Kế hoạch năm 2024 với doanh thu không đổi 2,9 nghìn tỷ đồng (+0% YoY) và LNST trước lợi ích CĐTS là 972 tỷ đồng (+12% YoY). Chúng tôi lưu ý rằng HDG đã ghi nhận kết quả LNST cao hơn trung bình 9% so với kế hoạch trong 5 năm qua.

- KQKD quý 1/2024 với doanh thu đạt 848 tỷ đồng (-11% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 221 tỷ đồng (-27% YoY), lần lượt hoàn thành 27% và 27% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi.

- Cổ tức tiền mặt năm 2023 là 500 đồng/cổ phiếu và cổ tức cổ phiếu là 10%.

- Cổ tức năm 2024 là 15% trên mệnh giá (có thể chia thành tiền mặt và cổ phiếu, hoặc cổ tức cổ phiếu hoàn toàn, sẽ được quyết định tại ĐHCĐ năm 2025).

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho HDG là 30.200 đồng/cổ phiếu.

NKG [Khuyến nghị: BÁN] – KQKD quý 1/2024

- Kết quả quý 1/2024: Doanh thu thuần đạt 5,3 nghìn tỷ đồng (+19% QoQ, +21% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 150 tỷ đồng (+569% QoQ, so với khoản lỗ 49 tỷ đồng trong quý 1/2023).

- Chúng tôi cũng nhận thấy khả năng điều chỉnh giảm đối với dự báo trước đó do doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2024 chỉ hoàn thành 21% và 18% dự báo tương ứng của chúng tôi

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho NKG là 13.000 đồng/cổ phiếu.

VTP [Khuyến nghị: PHTT] – KQKD quý 1/2024

- KQKD quý 1/2024: Doanh thu thuần đạt 4,7 nghìn tỷ đồng (-2% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 58 tỷ đồng (-23% YoY).

- Doanh thu quý 1 vượt kỳ vọng của chúng tôi trong khi LNST quý 1 thấp hơn dự báo của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo năm 2024 của chúng tôi cho VTP.

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho VTP là 74.600 đồng/cổ phiếu.

BSR [Khuyến nghị: KHẢ QUAN] – KQKD quý 1/2024

- KQKD quý 1/2024: Doanh thu đạt 30,7 nghìn tỷ đồng (-10% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (-30% YoY).

- Kết quả này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi. Chúng tôi thấy rủi ro điều chỉnh giảm nhẹ đối với dự báo lợi nhuận.

- Crack spread vẫn cao hơn đáng kể so với mức trước đại dịch do chênh lệch cung cầu đối với các sản phẩm lọc dầu vẫn còn lớn.

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho BSR là 19.600 đồng/cổ phiếu.

DPM [Khuyến nghị: PHTT] – KQKD quý 1/2024

- KQKD quý 1/2024 tích cực với doanh thu đạt 3.307 tỷ đồng (+1% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 264 tỷ đồng (+2% YoY).

- Kết quả này hoàn thành 24% và 40% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy tiềm năng tăng nhẹ đối với dự báo lợi nhuận năm 2024 của chúng tôi.

- Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho DPM là 30.300 đồng/cổ phiếu.