7 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu tốt của Benjamin Graham

Benjamin Graham - một trong những nhà đầu tư hàng đầu của thế kỷ 20, là người sáng lập ra phương pháp đầu tư giá trị nổi tiếng. Ông đã truyền lại những nguyên tắc và tiêu chí để đầu tư cổ phiếu giá trị đến các nhà đầu tư khác. Ở bài viết này, hãy cùng Vietcap tìm hiểu 7 tiêu chí quan trọng của Benjamin Graham để lựa chọn cổ phiếu tốt và tránh những rủi ro không cần thiết khi đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Cổ phiếu tốt là gì?

Cổ phiếu tốt là cổ phiếu của một công ty có tiềm năng tăng trưởng và sinh lợi nhuận cao trong tương lai, và đồng thời được định giá hợp lý hoặc thấp hơn so với giá trị thực của công ty. Nó là một cổ phiếu đáng đầu tư cho nhà đầu tư vì nó có khả năng tăng giá trong tương lai và mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, việc xác định một cổ phiếu có thể coi là "tốt" hay không phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm ngành công nghiệp, tình hình kinh doanh của công ty, thị trường chung và nền kinh tế.

Các tiêu chí để lựa chọn cổ phiếu tốt

Tiêu chí 1. Chất lượng của công ty

Để lựa chọn cổ phiếu đầu tư, không nhất thiết phải tìm kiếm các công ty có chất lượng tốt nhất. Thậm chí, các công ty trung bình cũng có thể có giá trị đầu tư cao. Một cách đơn giản để đánh giá chất lượng của một công ty là xem S&P Thu nhập và Xếp hạng cổ tức của nó. Theo lời khuyên của Graham, bất kỳ công ty nào có xếp hạng 'B' trở lên đều là lựa chọn an toàn.

Điều này cho thấy rằng, không nhất thiết phải là một công ty nổi bật trên thị trường hoặc thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư với xếp hạng chất lượng cao. Quan trọng hơn là công ty đó đã có thành tích tốt trong quá khứ và có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Các công ty được xếp hạng 'B' trở lên có thể có giá trị hơn những công ty xếp hạng thấp hơn.

Những lưu ý khi đầu tư cổ phiếu Blue chip

Tiêu chí 2: Đòn bẩy tài chính

Khi lựa chọn cổ phiếu, cần tránh các công ty có mức nợ cao hơn nhiều so với tài sản hiện tại của họ. Các công ty có mức nợ thấp hơn có khả năng duy trì sự ổn định và không cần phải bán tài sản cố định của mình để trả nợ, đặc biệt trong thời gian khó khăn. Theo đó, theo lời khuyên của Graham, nên chọn các công ty có mức nợ không quá 110% tài sản lưu động ròng (đối với các công ty công nghiệp).

Công thức đầu tư giá trị là: (Tổng nợ vay/Tài sản ngắn hạn) < 1.1

Tiêu chí 3: Thanh khoản của công ty

Để đảm bảo rủi ro đầu tư, cần xem xét khả năng thanh toán của công ty bằng chỉ số thanh khoản hiện hành. Nó bằng Tỷ lệ tài sản lưu động/Nợ phải trả (ngắn hạn). Theo phương pháp đầu tư giá trị, nên lựa chọn các công ty có tài sản ngắn hạn ít nhất là 1,5 lần (tức tỷ số 1,50) so với nợ ngắn hạn. Tỷ số này cho thấy khả năng của công ty để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của mình.

Tiêu chí 4: Tăng trưởng thu nhập tích cực

Để giảm thiểu rủi ro đầu tư, Graham khuyên nên chọn các công ty có tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu dương. Bạn có thể sử dụng thu nhập của công ty trong 5 năm qua để đánh giá. Các công ty có thu nhập tăng trưởng ổn định hàng năm là một lựa chọn an toàn hơn. Bằng cách áp dụng nguyên tắc này, bạn có thể tìm kiếm những công ty an toàn nhất trong một ngành hoặc lĩnh vực cụ thể để đầu tư và giảm thiểu rủi ro đầu tư.

Tiêu chí 5: Tỷ lệ giá trên thu nhập

Theo Graham, khi đầu tư vào một công ty, cần tính đến sự tăng trưởng tích lũy trong vài năm qua. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là chỉ số cho thấy khả năng sinh lời của công ty. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là chỉ số so sánh giữa giá cổ phiếu của công ty và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).

Một lời khuyên hữu ích là chọn các công ty có tỷ lệ P/E từ 9,0 trở xuống. Các công ty có giá cổ phiếu thấp hơn so với EPS thường bị định giá thấp, có nghĩa là giá trị của chúng có thể tăng lên. Lưu ý rằng tiêu chí này không áp dụng cho các công ty tăng trưởng cao và tỷ lệ P/E khác nhau tùy thuộc vào từng ngành. Vì vậy, trước khi quyết định đầu tư, luôn cân nhắc tỷ lệ P/E của các đối thủ cạnh tranh của công ty. Tham khảo: Các chỉ số cơ bản trong chứng khoán

Tiêu chí 6: Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách

Theo Graham, để đầu tư vào một công ty, cần tìm những công ty có tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/BV) nhỏ hơn 1,20. Tỷ lệ P/BV được tính bằng cách chia giá cổ phiếu hiện tại cho giá trị sổ sách gần đây nhất trên mỗi cổ phiếu của một công ty. Giá trị sổ sách là một chỉ số quan trọng để đánh giá giá trị cơ bản của một công ty. Đầu tư vào các công ty với giá cổ phiếu gần hoặc thấp hơn giá trị sổ sách của chúng mang lại ý nghĩa về đầu tư giá trị.

Tiêu chí 7: Cổ tức đều đặn

Một doanh nghiệp có tiềm năng tốt có thể bị thị trường bỏ qua trong một thời gian dài trước khi tăng giá trị. Vì vậy, đầu tư vào các doanh nghiệp có lịch trả cổ tức đều đặn cũng có thể đem lại lợi nhuận cho bạn trong khi đợi đến khi giá cổ phiếu tăng trong tương lai.

Tham khảo: Chiến lược đầu tư cổ phiếu hưởng cổ tức hiệu quả

Kết luận

Trên đây là 7 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu giá trị của nhà đầu tư và giáo sư kinh tế huyền thoại Benjamin Graham. Tuy nhiên, không có tiêu chí nào là hoàn hảo và tất cả đều cần được đánh giá kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Với 7 tiêu chí trên, hy vọng bạn có thêm kiến thức và hiểu rõ hơn về cách lựa chọn cổ phiếu giá trị để đầu tư. Chúc bạn đầu tư thành công

Powered by Froala Editor