DXS [KHẢ QUAN +11,9%] - Kỳ vọng mảng môi giới BĐS phục hồi trong nửa cuối năm 2023 - Cập nhật

• Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với CTCP Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh (DXS) nhưng điều chỉnh giảm giá mục tiêu 7% xuống 7.500 đồng/cổ phiếu. Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi chủ yếu là do giảm 6% dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 của chúng tôi, đến từ dự báo tổng doanh thu thấp hơn 3% và giả định biên LN từ HĐKD (EBIT) thấp hơn (trung bình là 26,6% so với 29,3% như trước đây), được bù đắp một phần bằng cách cập nhật mô hình định giá mục tiêu của chúng tôi từ cuối năm 2023 đến giữa năm 2024.  
• Chúng tôi cho rằng việc cắt giảm lãi suất điều hành và trần lãi suất huy động vào tháng 3/2023 có thể tạo dư địa cho lãi suất vay mua nhà giảm, từ đó hỗ trợ hoạt động môi giới BĐS phục hồi trong nửa cuối năm 2023. 

Powered by Froala Editor